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DERIVATIVOS |
| São
títulos cujos valores dependem dos valores de outras
variáveis mais básicas. Uma opção
de ação é um derivativo cujo valor
depende do preço da ação em questão.
Como exemplo de derivativos existem as opções,
futuros e termos. |
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| O
contrato a termo é um derivativo simples. É
um contrato para comprar ou vender um ativo numa data
específica por um determinado preço. Geralmente
é feito entre duas instituições financeiras
e negociado entre as mesas de operação. |
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| Como
o mercado a termo é um acordo entre duas partes
para comprar ou vender um ativo numa data específica
por um determinado preço e geralmente negociado
no pregão da Bolsa de Valores, onde as partes em
questão não precisam se conhecer necessariamente.
Os ajustes de preços são liquidados dia-a-dia. |
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Opção
de compra (CALL OPTION)
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| Dá
ao comprador o direito de comprar a ação
num preço específico , sujeito a uma data
específica, o preço específico em
questão é conhecido como preço de
exercício e a data específica como data
de exercício. |
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Opção
de venda (PUT OPTION)
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| Dá
ao comprador o direito de vender a ação
num preço específico, sujeito a uma data
específica, o preço específico em
questão é conhecido como preço de
exercício e a data específica como data
de exercício. |
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| São
opções que podem ser exercidas a qualquer
tempo até a data de exercício. |
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| São
opções que só podem ser exercidas
na data de exercício. |
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| Operação
que busca tirar proveito de variações na diferença de
preços entre dois ativos ou entre dois mercados, ou das
expectativas futuras de mudanças nessas diferenças. Como
exemplos, podemos citar a compra de um ativo à vista e
a venda deste mesmo ativo a futuro. |
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| É
um adjetivo que descreve uma opinião de que se espera
um declínio no preço de um ativo. |
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| É
um adjetivo que descreve uma opinião de que se espera
um aumento no preço de um ativo. |
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| É
uma medida de correlação entre o movimento de uma ação
e o movimento de um índice que reflita o movimento do
mercado como um todo. Como exemplo o índice ibovespa,
ou o índice Dow Jones. É bom ressaltar que o beta não
é a mesma medida que a volatilidade. |
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| É
o quanto o preço de uma opção vai variar quando há uma
variação de uma unidade no preço do ativo em questão.
As opções de compra tem delta positivo enquanto as opções
de venda tem delta negativo. |
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| São
posições que tem o potencial de lucro similares, mas são
construídas com diferentes ativos. O gráfico de lucro
tem a mesma curva. Como exemplo podemos dizer que a compra
de um ativo é equivalente a compra " sintética " de um
ativo. |
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| É
o preço no qual o comprador da opção tem o direito de
comprar ou vender o ativo. Se for uma opção de compra,
o possuidor da opção pode comprar o ativo por este preço,
se for uma opção de venda o possuidor pode vender o ativo
por este preço. |
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| É
a data na qual a opção deixa de existir, e o possuidor
da opção exerce o seu direito de comprar ( se for uma
opção de compra ) ou vender ( se for uma opção de venda
). |
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OPÇÃO DENTRO DO DINHEIRO ( IN THE MONEY )
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| .É
o termo que descreve que a opção tem valor intrínseco.
Uma opção de compra é dita ser in-the-money se o preço
do ativo que a opção referencia está acima do preço de
exercício dela. Uma opção de venda é dita ser in-the-money
se o preço do ativo que a opção referencia está abaixo
do preço de exercício dela. |
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| .Para
as opções de compra é a diferença entre o preço do ativo
e o preço de exercício, se esta diferença é um número
positivo, se não o valor intrínseco é zero. Para as opções
de venda é a diferença entre o preço de exercício e o
preço do ativo, se esta diferença é um número positivo,
se não o valor intrínseco é zero. |
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| É
um membro da Bolsa, cuja função é ajudar a estimular o
mercado, colocando ofertas de compra e venda para si próprio
na falta de investidores dispostos a comprar ou vender
um determinado ativo. Geralmente têm-se mais de um market
maker para um determinado ativo. |
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| É
o termo que descreve que a opção não tem valor intrínseco.
Uma opção de compra é dita ser out-of-the-money se o preço
do ativo que a opção referencia está abaixo do preço de
exercício dela. Uma opção de venda é dita ser out-of-the-money
se o preço do ativo que a opção referencia está acima
do preço de exercício dela. |
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| É
uma medida de quanto espera-se que um ativo vá oscilar
durante um determinado período de tempo. A volatilidade
não é igual ao beta de um ativo. |
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